QUERCUS Global Balanced Parasolowy SFIO Notowania funduszy inwestycyjnych Fundusze

Oznacza to, że opłata za wyniki może być naliczona wyłącznie w sytuacji osiągnięcia nowej maksymalnej wartości przez Jednostkę Uczestnictwa. Stawka opłaty za wyniki wynosi 20% od przyrostu ponad poziom maksymalny. Nie ma możliwości pobierania opłaty za wyniki (tzw. krystalizacji) w przypadku nominalnej straty.

Aktualne stopy zwrotu

Inwestorzy zagraniczni, którzy w poprzednich latach ograniczali ekspozycję na Polskę, zaczęli wielki powrót do naszych aktywów. Powrót ten powinien trwać w pierwszych miesiącach nowego roku, co może wspomagać kontynuację pozytywnych tendencji. Szczególnie, że wycena polskich akcji pozostaje nadal Yuan spada do dolara na tle przerwy w zmiękczeniu polityki pieniężnej NBK atrakcyjna. Mimo hossy rozpoczętej 14 miesięcy temu, podstawowe wskaźniki wyceny, jak C/Z czy C/WK, pozostają na dość atrakcyjnych poziomach. Nasze modele wskazują, że – w scenariuszu bazowym – WIG znajdzie się w przedziale tys. – Podtrzymujemy nasze tezy ze strategii opublikowanej w grudniu.

Wartość j.u.

Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa. Inwestycje w tytuły uczestnictwa funduszu nie są zobowiązaniem oraz nie są gwarantowane, a jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym i istnieje możliwość utraty zainwestowanego kapitału. Wyniki inwestycyjne funduszy osiągane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości. Wartość inwestycji (wycena tytułów uczestnictwa) może rosnąć lub maleć, a w określonych okolicznościach zbywalność jednostek uczestnictwa funduszy może być ograniczona lub wyłączona.

Metryka funduszu

1. Subfundusz o dynamicznej alokacji i globalnym spektrum inwestycyjnym, charakteryzujący się umiarkowanym poziomem ryzyka.
2. Dodawanie funduszy do obserwowanychjest dostępne po zalogowaniu.
3. Oczekiwania względem stóp Fedu przesunęły się zdecydowanie w stronę jastrzębią, zaś mnożniki wyceny sektora technologicznego w Stanach są w niektórych przypadkach na poziomach tożsamych z październikiem 2022 (np. NVIDIA).
4. Nietypowo zaczniemy od czynników wewnętrznych, na czele z wynikiem wyborów parlamentarnych 15 października.

W końcówce października ich kursy uległy załamaniu, a obroty osiągnęły najwyższe wartości od marca 2020. Ostrzega, że przedstawione historyczne wyniki finansowe funduszu inwestycyjnego nie stanowią gwarancji osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości i nie powinny być podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Po realizacji zysków w sektorze paliwowym przesunęliśmy akcent w stronę sektora technologicznego i półprzewodników. Zrealizowaliśmy również zyski z zabezpieczeń ryzyka stopy procentowej (instrumenty swap i kontrakty terminowe) oraz taktycznie zwiększyliśmy duration subfunduszu. Nie posiada on żadnej istotnej ekspozycji na kursy walut, nie planujemy też otwierania pozycji na poszczególne surowce. W przypadku rynków obligacji sytuacja wygląda jeszcze korzystniej.

Stopa zwrotu

Dodawanie funduszy do obserwowanychjest dostępne po zalogowaniu. Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI na koniec marca 2024 r. Wyniosła 5 062,3 mln zł wobec 4 906,0 mln zł na koniec lutego 2024 r. W ciągu 12 miesięcy aktywa pod zarządzaniem Quercusa zwiększyły się o 2 mld złotych.

Katalogi Funduszy

Subfundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych limitów alokacji lokat pomiędzy Instrumenty Udziałowe i Instrumenty Dłużne oraz możliwą zmiennością rodzajów lokat posiadanych w portfelu. Subfundusz może inwestować od 0% do 100% aktywów w Instrumenty Udziałowe oraz od 0% do 100% aktywów w Instrumenty Dłużne. Wzrost wartości jednostki uczestnictwa Subfundusz zmierza osiągać poprzez wzrost wartości poszczególnych klas aktywów (takich jak na przykład akcje, obligacje, gotówka i ekwiwalenty gotówki).

Tendencje na rynkach obligacji skarbowych

Informujemy, że rozmowy z naszymi pracownikami są nagrywane w zakresie określonym w obowiązujących przepisach prawa. Aktywa poszczególnych subfunduszy/ funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2024 r. Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w grudniu wyniosło +137 mln zł, a w całym 2023 r. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne funduszy, na czele z QUERCUS Global Growth (+41,60%), QUERCUS Agresywny (+41,05%), QUERCUS Stabilny (+19,69%), QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+12,25%) i QUERCUS Ochrony Kapitału (+11,96%).

Jednym z kryteriów alokacji pomiędzy klasami aktywów będzie ich względna atrakcyjność inwestycyjna w średnioterminowym horyzoncie inwestycyjnym. W celu osiągnięcia swojego celu inwestycyjnego, Subfundusz może inwestować w instrumenty pochodne zajmując krótkie lub długie pozycje. W ramach realizacji celu inwestycyjnego Subfundusz dąży, aby osiągnąć wzrost wartości jednostki EUR/USD: para walutowa zwróciła się do znaku (4/8) uczestnictwa w ujęciu nominalnym (absolute return). Subfundusz opisany w niniejszym dokumencie jest subfunduszem QUERCUS Parasolowy SFIO. Ani QUERCUS Parasolowy SFIO nie gwarantują realizacji założonych celów inwestycyjnych ani uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków.

Jeśli tak się stanie, to na wartości może zyskać drugi metal szlachetny – srebro, które pozostało nieco w tyle. Srebro z reguły reaguje z pewnym opóźnieniem, ale za to z większą dynamiką. W przypadku surowców mieliśmy do czynienia z wahaniami cen. Ropa naftowa, mimo konfliktu palestyńsko-izraelskiego w ostatnich miesiącach, potaniała do 71 dolarów (-11%). Złoto z kolei podrożało istotnie i kosztowało 2.072 dolarów za uncję (+13%).

Zakładaliśmy kontynuację pozytywnych tendencji na rynkach akcji w pierwszych miesiącach nowego roku. Zarówno WIG, jak i S&P 500, oczywiście z korektami po drodze, mogą osiągnąć nowe rekordy wszechczasów w II kwartale br. Wzrosty cen amerykańskich obligacji pomogą również polskim instrumentom, co umożliwi kontynuację dobrej passy naszych funduszy dłużnych, na czele z QuercusDłużny Krótkoterminowy i Quercus Ochrony Kapitału.

Najpoważniejszym czynnikiem ryzyka pozostaje geopolityka, z agresywną Rosją na czele – komentuje Sebastian Buczek. Centralnym wydarzeniem września było posiedzenie Fedu, podczas którego potwierdzona została determinacja banku centralnego do utrzymania stóp na obecnym poziomie tak długo, aż inflacja zejdzie do celu. Wzrost zmienności na rynkach po posiedzeniu bardzo dobrze pokrywał się ze wzorcem sezonowym. Z perspektywy historycznej, słabość aktywów ryzykownych od połowy września do początku października nie jest niczym wyjątkowym.

Chwilowy powrót zmienności nie zmienia jednak perspektyw na udany ostatni kwartał roku. Oczekiwania względem stóp Fedu przesunęły się zdecydowanie w stronę jastrzębią, zaś mnożniki wyceny sektora technologicznego w Stanach są w niektórych przypadkach na poziomach tożsamych z październikiem 2022 (np. NVIDIA). Z początkiem października jesteśmy też świadkami przeceny na rynku surowców energetycznych (kontrakty na benzynę RBOB -26% od lipcowych szczytów). W naszej ocenie te czynniki są dobrym buforem zmienności i mogą sprzyjać rynkom w ostatnim kwartale. Subfundusz o charakterze absolutnej stopy zwrotu, globalny.